2017.04.14

全球最大基金公司用電腦取代人工選股

 [DIGITIMES 陳端武，2017-04-14]全球最大資產管理公司貝萊德(BlackRock)已啟動其股票型基金業務的轉型，將更加依賴人工智慧(AI)來決定投資標的。貝萊德認為，人類很難以傳統投資大型股方式擊敗大盤，因此3月底宣布徹底改革其主動型基金業務，將裁員、調降收費及用電腦模型選股。

據華爾街日報(WSJ)報導，貝萊德管理的資產規模已達5.1兆美元，其中大多為指數股票型基金(ETF)等低成本的被動型投資。但其依賴投資經理選擇標的的選股部門表現落後競爭對手，導致客戶持續撤資。截至2016年底，貝萊德主動型基金中逾半資產在1年以上的表現不及公司標準或同業，而2015年僅不到4分之1。

貝萊德客戶過去4年中有3年從其主動型基金撤資。貝萊德在2016年12月底的管理的主動型基金資產為2,751億美元，低於3年前的3,732億美元。

為開拓客源，貝萊德正在為普通客戶提供依賴資料和電腦系統做預測的低成本定量股票基金。之前這種基金僅開放給大型機構投資者。貝萊德還將合併或關閉部分現有基金，並將裁掉數十名員工，其中包括7名投資組合經理。

貝萊德的新投資策略出自前加拿大退休基金投資委員會行政總裁Mark Wiseman之手。他在2016年加入貝萊德負責選股業務，此次改革為其上任後的首次挑戰。

根據Wiseman的計畫，貝萊德將改變部分基金的投資範圍，並將重點放在規模稍微小一點的主動型基金，其中包括向個人投資者開放的9個量化基金，而這些基金的成本較之前便宜約一半。

該公司還將推出專注於特定國家和產業的基金，以及投資標的更集中、風險較高的基金，但將關閉與大盤指數連動的主動型基金。舊金山則將成為貝萊德的量化投資中心，有些新興市場部門員工將從倫敦遷到亞洲。

貝萊德高層承認人事和基金調整存在潛在風險，撤換太多基金經理可能會嚇跑客戶引發撤資，而改變基金投資方向可能也會讓客戶想退場。但這些計畫能提升貝萊德基金業務的長期競爭力，且能發揮貝萊德的規模優勢，所以非做不可。

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